印花税大增、股民基民跑步入场，2020年无疑是券商“丰收”的一年。2021年开年以来，已经有26家上市券商率先交出了“成绩单”，中信证券依旧稳坐“券商一哥”的位置，超9成的证券公司都实现了营利双增，仅东北证券和太平洋证券营收逆势下滑，太平洋证券甚至出现亏损。  


券商在净利方面依旧是“靠天吃饭”，净利润超过百亿的券商数量扩容。除中信证券外，国泰君安和广发证券的净利润也跨越了100亿元的整数门槛，不过国泰君安是首次，广发证券则是继2015年市场红火后的第二次。  


中信证券稳坐一哥之位，截至目前有3券商净利超百亿  


截至目前，已经有6成上市券商对上年的业绩进行了披露。  


中信证券依然稳坐“一哥”之位。2020年全年，中信证券营收和净利纷纷创记录，实现营业收入543.48亿元，同比增长25.98%；实现归母净利润148.97亿元，同比增长21.82%。  


值得注意的是，从净利润超过百亿的券商来看，中信证券不再独孤求败，国泰君安和广发证券的净利润也相继跨过百亿门槛，前者实现营收351.94亿元，同比增长17.51%；实现归母净利润111.02亿元，同比增长28.54%；后者实现营收291.15亿元，同比增长27.64%，实现归母净利润100.42亿元，同比增长33.20%。  


2020年全年股票市场总体上呈量价齐升态势，截至12月末，上证指数比年初上涨了13.87%，深证综指比年初上涨了35.20%，全年沪深两市的股票基金总成交金额同比增加超过60%。  


券商在净利方面依旧是“靠天吃饭”。其中，国泰君安是首次突破百亿的净利门槛，而广发证券早在2015年市场火热时，净利润一度超过130亿元。  


此外，2019年净利排名前五的证券公司中，位于“榜眼”“探花”之位的海通证券和华泰证券还未披露2020年的相关业绩，如果不出意外的话，净利润到达百亿规模证券公司将会进一步增加。  


9成以上企业躺赢，东北证券和太平洋证券逆势下滑  


新京报贝壳财经记者经过统计发现，截至目前已公布的上市券商“成绩单”中，超9成的证券公司都实现了营利双增，仅东北证券和太平洋证券逆势营业收入下滑，太平洋证券甚至出现了亏损。  


具体来看，东北证券全年实现营业收入66.32亿元，较上年同期减少16.77%;公司实现归属于上市公司股东的净利润13.25亿元，较上年同期增加31.56%。而太平洋在业绩预告中表示，2020年预计亏损6.5亿-7.5亿元，相比2019年减少了11.13亿-12.13亿元。  


从现有净利润的涨幅来看，光大证券实现净利24.15亿元，同比增长高达325.21%，增幅排名第一；兴业证券以110%-130%的增幅紧随其后。贝壳财经记者发现，在已发业绩的26家上市券商中，5成左右的券商净利润上涨幅度超过50%。  


此外，在备受关注的中小型券商中，中金公司、中信建投等第二梯队的券商也发布了相关成绩。这也是中金公司上市后的首份成绩单，全年实现归母净利润68.27亿-75.52亿元，同比增加61.08%到78.18%。  


而中信建投也不断拉近自己与带头大哥的距离，双方之间的净利润差距从2019年的67亿元缩小至2020年的54亿元。中信建投全年实现营收233.51亿元，较上年同期增长70.53%；归属于母公司股东的净利润95.09亿元，较上年同期增长72.85%。  


此外，中国银河全年实现营收237.61亿元，较上年增长39.44%；实现归母净利润72.44亿元，较上年增长38.55%。  


信用资产减值拖累业绩  


记者发现，在2020年的业绩披露中，资产减值备受关注。  


据了解，长期以来，资产减值被称为企业财务报表的“魔术棒”，企业可以通过对资产减值的变动来对企业利润进行润色与平衡。  


目前已有数10家券商在发布成绩单的同时，也披露了计提减值准备的相关信息。其中，光大证券以计提22.47亿元的资产减值准备位列第一；而中信建投以计提13.19亿元的资产减值准备紧随其后。  


另外，国泰君安全面计提各项资产减值准备合计13.12亿元，超过2019年度经审计净利润的10%，减少当期利润13.12亿元，减少当期净利润1.01亿元。  


值得注意的是，“一哥”中信证券目前还未第一时间进行更新，但在2020年三季度，中信证券以计提50亿元以上的信用资产减值准备的举措引起极大关注。海通证券、东方证券、华泰证券等券商前三季度计提信用资产减值准备的规模均超过10亿元。  


粤开证券分析师陈梦洁认为，目前减值计提对券商利润的影响不大。2020年市场整体表现较好，部分券商虽存在计提减值的情况，但相对于整体的业绩占比影响较小，对利润的影响不大。  


在她看来，券商在当下时点选择先进行坏账清洗，也有利于为后续轻装上阵做铺垫，后续的业绩表现值得期待。  


国泰君安研报显示，2020年股市行情进一步改善，日均股基交易量同比增加62.6%，预计投资和经纪业务成为券商业绩大增的主要驱动，预计2020年41家上市券商合计归母净利润为1488亿元，同比增加37%，全年ROE为8.7%，较2019年的7.0%大幅改善。  


新京报贝壳财经记者 胡萌 编辑 徐超 校对 王心