我国个人可投资资产规模已达百万亿元量级，互联网等手段使个人金融理财可得性上升，但个人投资收益在过去几年却呈下降趋势，只有约三成的人理解投资风险；在财商教育这个新“赛道”上，由于还没有监管顶层框架，有不少“重营销、轻教育”的机构出现，扰乱了行业秩序……

 

对于我国当前财商教育市场现状，9月26日，在尔湾科技的支持下，中国社会科学院国家金融与发展实验室、瞭望智库在乌镇世界互联网大会上联合发布的《国民财商教育白皮书（2022年版）》（下称“《白皮书》”）给出了这样的描述。这是《国民财商教育白皮书》连续第二年发布。

 

挑战的另一面是机遇。“国民财商教育不仅是有效金融服务供给的组成部分，防控金融风险重要保障，也是实现共同富裕的客观要求。”在发布会上，中国社会科学院金融研究所研究员、国家金融与发展实验室副主任彭兴韵表示，国民财商教育的价值和社会意义是不言而喻的。

 

好消息是，市场优胜劣汰的机制正在逐步形成。目前已经崭露头角的尔湾科技，累计服务用户超过1600万，其旗下有一个专注财商知识普及的学习平台“启牛学堂”。

 

尔湾科技集团创始人、启牛学堂CEO李鹏告诉新京报贝壳财经记者，教育本身链条很长、服务很重，想要做得顺畅、高效、降低摩擦力并不容易，需要沉下心来打磨课程和体系，合规的投入和成本也很高。不过随着行业日益规范，抱着投机心态进场的九成机构已在近半年退场，行业头部日益凸显。

 

《白皮书》建议，建设和完善财商教育法律、制度和政策体系，加快推动财商教育纳入国民基础教育体系；加强财商教育监管的顶层设计，构建动态适时多部门协调监管。

 

个人可投资资产规模达百万亿量级，但只有三成的人理解投资风险

 

本次发布的《白皮书》主要分为七部分内容：财商教育的缘起与动因，财商教育市场发展与演化，财商教育体系结构与生态链建设，国民金融素养提升，财商教育基础与核心，中国财富管理发展与演进，财商教育行业监管与政策标准，以及总结与政策建议。

 

李鹏在发布会上带来几组数字，包括：中国个人可投资资产规模已于2020年达到241万亿元，预计2021年突破268万亿元；截至2020年底，我国证券市场中小投资者数量达1.87亿；72%的受访用户愿意持有基金的时间在1年以内，其中近三成用户不愿意持有理财产品超过3个月；理财产品产生亏损情况下，近半数用户承受时长不超过3个月。“这不是价值投资，用户很多时候是凭着惯性和人性操作。”李鹏说道。

 

彭兴韵在介绍《白皮书》时引用了央行调研报告数据。调研显示，全国消费者金融素养指数逐年提升，2021年与2019年相比，提高2.04至66.81。

 

“国民财商金融素养提升，但国民风险意识依然比较欠缺。”彭兴韵表示，例如央行调研显示，从答问题的准确率看，有些比较堪忧，只有30%左右的人理解投资风险。投资收益过去几年呈逐渐下降趋势，表明我国金融市场越来越复杂，金融产品越来越多样化，通过互联网等渠道，百姓投资理财的可得性提高，但金融知识在某些方面还非常欠缺，对我国金融风险防范有不利影响。

 

理财产品净值化转型已是必然趋势，中小投资者需提高财商教育


“如何树立科学的投资理财观念，掌握体系化的投资理财知识，这是现在中小投资者急需去解决的两大问题。”李鹏表示，发布《白皮书》也是为了让大家能够重视和理解，金融市场中非常需要这样一项补齐类、教育类的工作存在。

 

另一个背景是，今年底资管新规过渡期将结束，理财产品“打破刚兑”、净值化转型已是必然趋势。

 

李鹏在接受新京报贝壳财经记者采访时称，打破刚兑是非常好的事情，在正常的、健康的市场中不应该存在大量的刚兑产品。在这样一个不可逆转的大背景下，更加凸显金融知识普及教育的重要性。用户要识别自身的状况，以及市场上金融产品、服务的状况，做到“对号入座”。

 

他进一步称，其实用户已经在市场中受到过一定教育。比如超过7亿人用过余额宝，知道放在货币基金中的收益比银行活期高；近年P2P、虚拟货币等乱象不断，不少用户吃过亏，也知道市场良莠不齐，有非法的机构试图浑水摸鱼。

 

“用户的意识在觉醒，知道自己一方面有刚性需求需要释放，另一方面在没有识别能力、认知的情况下，有‘学费’要交。因此用户开始接受在投资理财之前先去学习相关知识，然后再去分析其中的潜在风险和收益，对号入座。”李鹏表示。

 

调查数据显示，有九成用户认为财商教育很重要；6.1亿用户借助互联网作为手段进行金融理财，且这个数字还在快速增长。“像直播、社群、名师讲座等这些大众喜闻乐见、且日常用得非常娴熟的互联网工具，已经被我们应用到金融教育普及知识上。”李鹏说道。


市场优胜劣汰机制正在形成，还需加强行业监管顶层设计

 

虽然我国财商教育目前尚处于发展初期，但广阔的市场前景也吸引了包括银行、券商等在内的很多机构进场逐鹿。《白皮书》显示，我国目前国民财商教育已经形成“头部+腰部+尾部”的多竞争格局。从地域分布看，经济越发达地区，财商教育越活跃。

 

不过，目前对于财商教育没有明确一个监管协调框架，监管的主体相对缺位，行业多头监管、功能监管不健全等现象突出。机构设立门槛偏低，重营销、轻教育，甚至有一些教育机构诱导金融消费者投资，课程内容良莠不齐，整体质量依然亟待提高。

 

对此，《白皮书》建议，一是围绕提升国民金融素养，促进共同富裕，建设和完善财商教育法律、制度和政策体系，加快推动财商教育纳入国民基础教育体系；二是秉承规范和发展的并重原则，加强财商教育监管的顶层设计，基于功能监管原则，构建动态适时多部门协调监管；三是加强财商教育的公益性，提升行业机构的社会责任；四是丰富财商教育的内容和形式，提升财商教育的实效和质量；五是适应数字时代发展要求，运用先进科技手段，提升财商教育水平和效率。

 

“财商教育需要有学校教育、家庭教育和社会教育三位一体相互的融通，互为补充的整体。”彭兴韵强调。

 

在李鹏看来，国民财商素养提升是一个需要终生努力去做的事情，并非一朝一夕就能解决。他告诉记者，过去一两年财商教育这个“赛道”非常热闹，不过随着行业日益规范，抱着投机心态进场的九成机构已在近半年退场，行业头部日益凸显。


文／程维妙 

编辑 赵方园  校对 危卓