去年11月,“中特估”(全称:中国特色估值体系)概念首次被提出,成为今年资本市场大热话题。截至6月19日,Wind中特估指数相比年初增长26.9%,与此同时,沪深300增长1.53%。新京报贝壳财经推出数读“中特估”系列报道,通过数据拆解其发展变化。


今年以来,大盘行情震荡起伏,凭借着低估值、高分红的“中特估”板块个股吸引了不少投资者的关注。那么,当前“中特估”板块企业的分红能力如何?新京报贝壳财经记者通过数据观察,试图还原并挖掘“中特估”板块的分红现状及潜力。


1. 分红主力军数量仅占1.5% 

但分红总额却占43.41%


日前,中国证监会主席易会满在第十四届陆家嘴论坛上表示,上市公司对国民经济的代表性和引领性进一步增强。上市公司营业收入与GDP之比近60%,2022年度上市公司分红派现金额首次突破2万亿元。


贝壳财经记者通过数据观察发现,从整个上市公司来看,逾5000家企业中,近7成在年报中宣告分红。而从“中特估”板块来看,79家“中特估”板块企业中,9成以上都宣告分红,仅本钢板材、华能国际、上海石化、中国重工4家“中特估”企业未宣告分红,这4家企业也是少有的2022年净利润亏损的“中特估”企业。


整体来看,“中特估”企业可谓上市公司分红主力军。A股分红累计总额为2.15万亿元,“中特估”企业年度分红累计总额为9334.91亿元。也就是说,根据上市公司2022年度的利润分配方案,75家分红的“中特估”企业数量仅占1.5%,但年度累计分红总额占到整个A股逾3000家分红上市公司分红总额的逾4成(43.41%)。



从“中特估”企业的分红进度来看,截至6月19日,27家已经实施分红,29家股东大会通过,23家处于董事会预案阶段。


2.9家上市公司分红总额超过500亿元

中特估”企业分红率仍有进一步提升空间


从分红金额来看,年度累计分红总额中,“中特估”企业分红额度领先。9家上市公司分红总额超过500亿元,工商银行是唯一一家宣告年度累计分红份额超过千亿元的上市公司,建设银行、中国移动、农业银行、中国石油紧随其后。



值得注意的是,“中特估”企业的分红率水平有所扩大,但仍有进一步提升空间。


在2022年进行分红的上市公司中,“中特估”企业的分红率(分红规模占净利润比例) 平均为29.78%。其中,宝信软件以71.15%的分红率位列第一,中国移动、中国电信、中国神华三家企业紧随其后,分红率超过60%。而净利润收入靠前的工商银行、建设银行、农业银行等“中特估”企业分红率在30%左右。



而从整个A股来看,805只个股的分红率超过50%,其中,不少为民营企业。如果央企分红率进一步提高,相信其股票也更具吸引力。


3.哪些企业在手现金高达上千亿元

中特估”企业未来分红潜力大


对于不少投资者来说,在央企投资中,高股息个股往往是优选之一。对此,不少业内人士往往会关注企业的分红能力。


贝壳财经记者了解到,上市公司分红能力的大小主要取决于其可用于分红的资金水平,资金充足意味着企业有足够的分红空间。


业内通常将可用于分红的资金可以分为两类:企业当前拥有的资金和企业过往经营过程中积累的留存收益。具体来看,在手现金(期末现金及现金等价物余额)和每股留存收益水平两大指标通常被用来衡量“中特估”企业的分红能力。


从在手现金水平来看(不包含银行股),41只“中特估”企业在手现金超过100亿元,10家“中特估”企业在手现金高达上千亿元。整个A股中,34家上市公司在手现金超过千亿元。



从每股留存收益来看,逾7成“中特估”企业每股留存收益≥2元,其中27只≥5 元,9 只≥10 元。79家“中特估”企业平均每股留存收益为5.24元,而所有上市企业的平均每股留存收益为2.61元。整体来看,大部分“中特估”企业具有较大分红潜力。