截至8月31日，A股32家上市乳企上半年成绩单披露完毕。
Choice金融终端数据显示，A股目前有32家乳业概念股，今年上半年26家盈利6家亏损。整体来看，32家上市乳企在今年上半年累计实现营业收入超过1800亿元，净利润超过34亿元。而港股的知名乳企蒙牛乳业和中国飞鹤同样处于盈利状态。
2023年上半年，乳制品行业面临挑战：牧业端饲料价格高位运行，养殖成本较高，同时原料奶市场供大于求，原奶价格回落；根据中国海关数据，2023年1-6月我国共计进口各类乳制品155.36万吨，同比减少12.9%，进口额同比下降4.7%,进口乳制品折合生鲜乳为958万吨，同比减少8.7%。
“2023年、2024年会是我国乳制品行业发展的重要阶段，乳制品价格下降背后，本质上会对消费市场起到很好的培育作用，乳制品的人均消费量会在这几年有明显提升。”乳业专家宋亮认为。
32家A股上市乳企总营收超1800亿元
伊利股份稳坐乳企一哥之位
32家上市乳企在今年上半年累计实现营业收入超过1800亿元，净利润超过34亿元。具体来看，无论是营业收入还是净利润，伊利股份都稳坐乳企一哥之位。
今年上半年，伊利股份实现营业收入约659.82亿元，同比增长4.38%；归属于上市公司股东的净利润约63.05亿元，同比增长2.81%。具体来看，报告期，伊利股份的液体乳业务实现营业收入424.23亿元，奶粉及奶制品业务实现营业收入135.21亿元，冷饮业务实现营业收入91.58亿元。
乳业专家宋亮告诉新京报贝壳财经记者：“今年生乳价格大幅下行，自有牧场或自有奶源占比不高的企业纷纷受益，因此，我们看到以光明和新乳业为代表的南方乳企普遍盈利，因为他们的自有奶源占比不高。”
“今年原奶价格整体呈现下行趋势。”新乳业预计下半年奶源成本还是会渗透出部分红利，并表示公司会持续加强奶源管理，“目前通过自建和参股取得的奶源占公司总需求量的50%左右。”
天润乳业也在其半年报中表达了这一观点。天润乳业表示：“奶源过剩，奶价下跌，而成本居高不下，受影响最大的就是牧业为主的乳企。”
在这样的背景下，天润乳业指出，大型牧场通过先进的技术和规模化效应，能够控制成本减少损失，而中小牧场则面临较大压力。因此乳业上游将进入新一轮洗牌，牧业公司的集中度将进一步向大型企业集中，中小牧场会面临新一轮淘汰高潮。
加大促销力度
32家乳企上半年销售费用近200亿元
乳制品属于大众日常消费品，行业周期性特征不明显，但其上游畜牧业具有一定的周期性，
销售终端竞争性较强。
“从宏观上看，今年上半年乳制品销售量明显复苏，但是呈现量增价减趋势，因为乳企们普遍在做大面积促销。”乳业专家宋亮表示：“由于市场竞争压力大，今年上半年，头部乳企的市场费用/销售费用和运营成本普遍增长。因此，头部乳企的净利润表现不如往年。”
Choice金融终端数据显示，今年上半年，A股32家乳企的销售费用总额约为191.74亿元，去年同期约为189.3亿元。
2023年上半年，“龙头”企业伊利股份、光明乳业的销售费用分别约为116.19亿元、17.2亿元，同比下降了0.17%、2.04%。相比之下，新乳业在今年上半年的销售费用虽只有8.3亿元，但同比增长了21.10%。
8月29日，在一场线上交流会上，新乳业对外表示：“当前行业环境竞争激烈，在此背景下，公司加大了促销费用以及部分市场费用的投入；另一方面，公司也主动加大了宣传费用及品牌推广的投入力度，更好地推动了品牌建设。”
大力的推广带来了销量的上涨。今年上半年，新乳业实现营业收入约52.98亿元，同比增长10.84%；归属于上市公司股东的净利润约2.37亿元，同比增长25.14%。
今年上半年，新乳业的销售费用明细。
庄园牧场在今年上半年投入市场的销售费用同样增长显著，其表示看好乳品市场蕴含着新的消费增长机会，利用多重销售及经销渠道销售乳制品，扩大与消费者群体的接触面，提升市场占有率。
近年来，互联网电商销售模式正在发生持续、快速且深刻的行业变革，使得营销渠道更为多元化，且互联网的高效性也对企业快速响应能力提出了更高的要求。
为此，庄园牧场专门在2022年成立了一家公司专注于互联网灵活多变的销售模式，以加强公司互联网销售的竞争能力。2023年，庄园牧场计划加大线上销售投入，加强线上电商运营能力，实现线上销售的重要突破。
此外，天润乳业、三元股份、皇氏集团、燕塘乳业等近20家A股上市乳企均在今年上半年加大了销售费用的投放。
高温天气下冰品销量走俏
伊利巧乐兹上半年销售额突破41亿元
乳业专家宋亮告诉新京报贝壳财经记者：“今年上半年，冰品整体表现很好，可能和今年高温天气有关，无论是销售额还是销售量都增长明显，但是呈现两极分化趋势，传统龙头的冰品业绩普遍增长较大，而新兴的品牌受原材料成本上升等因素的影响，业绩表现不理想。”
梳理半年报可知，冷饮业务已成部分乳企业绩增长新的驱动板块。
伊利股份于8月28日晚间在其官方微信推文中透露，“面对激烈的市场竞争，冷饮产品不断推陈出新，优化产品结构，新品业务收入占比超20%。上半年，7款新品即贡献近10亿元收入，其中甄稀茉莉流心销售额突破2亿元。报告期，巧乐兹保持双位数高增长，销售额突破41亿元，市场渗透力、市场份额均列位行业第一。”
“今年上半年，公司的冰淇淋全面推进创新突破，连续三年实现双位数增长。”蒙牛乳业在半年报中透露，2023年上半年，蒙牛乳业的冰淇淋业务实现收入约43亿元，占公司总收入的8.4%。
今年5月，新乳业曾对外表示，公司已有布局冷饮冰淇淋，主要在华东地区开始销售，目前规模较小但收入稳步增长。
光明乳业布局冷饮业务多年，今年上半年，推出光明优倍鲜奶冰淇淋大红袍茶风味、光明×大白兔脆筒冰淇淋等多款新品，收效不错。
细分市场竞争愈演愈烈
分析：全家精准营养路线或成新趋势
谈及今年上半年乳制品行业的整体情况，伊利股份表示：“当前，国内经济处于复苏期，消费品行业面临着消费信心不足、需求增长乏力、新生儿数量减少等挑战，短期内乳品消费规模较上年同期有缩减。与此同时，我们也看到，国民健康意识在不断增强，消费者对高品质、高营养乳制品的需求继续保持增长态势，当前部分乳品细分市场的零售额同比呈上涨趋势。”
有乳企表示，为寻求新增长，头部乳企纷纷切入细分市场，与网红、中小品牌抢占市场份额，使得我国乳制品细分市场竞争愈演愈烈。
随着消费者个性化需求的增加，市场逐渐进入细分消费领域发展阶段，乳企针对特定人群进一步细分，通过配方、工艺的升级，向目标市场提供更多功能性产品。如为减肥群体提供代餐奶昔，为适应儿童、老人肠胃与体质提供的助消化乳品等，均是体现了个性化需求。
这或许意味着，随着传统乳品进入增长瓶颈期，高端化、功能化将成为行业重要创新点与增长点。
乳业专家宋亮告诉记者：“对于想要往高端化发展的乳企来说，需要加快科技创新的脚步，走全家精准营养路线。未来，乳企的高端化发展一定是以全家精准营养为核心的。而对基础营养产品，重点则应该放在消费市场的培育方面，市场足够大，需求旺盛，才能从根本上化解很多市场风险，为乳企发展提供充足保障。”
新京报贝壳财经记者 阎侠 编辑 陈莉 校对 卢茜
