跨境ETF炒作火爆，基金公司正密集出手。


1月29日，易方达基金发布公告称，旗下MSCI美国50ETF（交易型开放式指数基金）（QDII即合格的境内机构投资者）（代码：513850）二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，决定自今日开市起至当日10：30停牌。


无独有偶，华夏基金当天公告称，公司旗下华夏标普500ETF（QDII）（代码：159655）因出现较大幅度溢价，暂时停牌。


一段时间以来，QDII基金因高溢价率停牌的情况屡见不鲜，并从投资于印度市场的QDII基金不断蔓延。对此，业内人士提醒称，由于ETF存在一二级市场的套利机制，因此，短期的高溢价往往不可持续，当投资者在二级市场以高溢价购买了相应的海外ETF时，市场存在着过度投机的风险，当溢价率后续回归正常后，投资者所购买的ETF则面临着不小的回调风险。


多只跨境ETF遇到爆炒，已现9.99%跌幅


近期，投资于美国、日本、印度市场的QDII基金，屡屡出现因高溢价停牌。


实际上，风险已经显现。Wind数据显示，易方达基金旗下MSCI美国50ETF（QDII）今日复牌后截至收盘跌幅高达9.99%。不过，即便如此该基金溢折率仍高达28.42%。


贝壳财经记者注意到，易方达MSCI美国50ETF（QDII）近期持续发布停牌公告，其中，1月26日早上发起一次停牌后，二级市场交易价格溢价仍未回落，此后再度直接停牌至当日收盘。截至当天午间收盘，该基金在二级市场收盘价1.532元，溢价幅度达到42.46%。


跨境ETF跟风炒作仍在继续。1月29日，华夏基金旗下华夏标普500ETF（QDII）因出现较大幅度溢价暂时停牌。1月17日，华夏基金旗下日经225ETF也因此停牌一小时。


基金公司已在密集出手。易方达纳斯达克100ETF（QDII）和工银瑞信基金旗下印度市场基金（LOF）均已发布溢价风险提示公告。其中，工银瑞信称截至2024年1月24日，本基金在二级市场的收盘价为1.605元，明显高于基金份额净值，投资者如果盲目投资于高溢价率的基金份额，可能遭受重大损失。


ETF属于场内交易产品，可以像股票一样在场内实时交易，ETF价格随持仓股票波动而变动。一般来说，ETF紧密跟踪标的指数，涨跌幅应与标的指数接近。


对于多只EFT基金出现较高溢价，天相投顾基金评价中心相关负责人对贝壳财经记者分析称，一般而言，由于ETF基金存在市场套利机制，因此，一级市场与二级市场的价差往往较小。但由于海外ETF是通过QDII进行投资，其外汇额度有限，当市场买盘力量过大时，套利机制可能存在短期失效，导致市场溢价率较高。


该负责人进一步表示，近期多只海外指数ETF溢价率较高或与近期市场情绪有关。此外，由于跨境ETF可以T+0交易，且交易费率较低，叠加额度限制和套利机制的相对不完善，让部分海外ETF短期形成了较高的溢价率。


有印度市场基金限购100元，短期溢价要保持警惕


在外汇限额之下，贝壳财经记者注意到，近期已有多只QDII基金开启限购模式。


1月24日，华夏基金旗下的华夏纳指100ETF联接基金、华夏标普500ETF联接基金暂停申购及定投。当天，博时基金旗下博时纳指100ETF联接基金、博时标普500ETF联接基金也发布暂停大额申购的公告。


1月18日，工银瑞信印度市场基金（LOF）发布公告称，对投资者单日单个基金账户单笔或多笔累计高于100元的申购、定期定额投资业务进行限制。


针对投资海外市场的基金，业内人士提醒称，这类基金波动较大，投资者应注意风险。


上述天相投顾基金评价中心相关负责人对贝壳财经记者表示，针对于海外ETF类基金产品，根据天相投资者适当性（风险评级）解决方案，该类型产品属于海外股票基金，事前风险评级为中风险。“对于短期溢价严重的日经ETF和美股ETF，普通投资者应当注意到其潜在风险。由于ETF存在一二级市场的套利机制，因此短期的高溢价往往不可持续，当投资者在二级市场以高溢价购买了相应的海外ETF时，市场存在着过度投机的风险，当溢价率后续回归正常后，投资者所购买的ETF则面临着不小的回调风险。此外，当海外经济以及市场情绪出现反转和阶段性调整时，溢价率过高的ETF则面临着更大的回调风险。因此，投资者还应当回归理性，对海外ETF的高溢价率风险保持警惕。”


新京报贝壳财经记者 潘亦纯 编辑 王进雨 校对 贾宁