2024年成都车展期间，理想汽车宣布基于端到端及VLM视觉语言模型的全新一代理想智能驾驶正式开启万人体验团招募。与此同时，理想汽车8月份共计交付48122辆，同比增长37.8%。
这是理想汽车灵活应变的结果，经历3月份压力之后，4月，理想汽车从组织架构到销售策略等全面调整。8月28日晚间，理想汽车第二季度业绩报告显示，公司营收达到317亿元，再次创下同期新高，同比增长10.6%。帮助理想汽车连续七个季度实现盈利，经调整净利润15亿元。
理想汽车营收统计
“二季度，尽管市场环境复杂多变，我们聚焦用户价值和经营效率，销量表现依旧强劲，毛利率维持在19.5%的健康水平。随着理想L6的产能达到稳定状态，配合各项降本增效措施的实施，我们有信心，理想汽车的经营业绩将在下半年进一步提升。”理想汽车董事长兼CEO李想在业绩电话会上表示。
理想汽车二季度表现也获市场肯定。平安证券研报提到，理想汽车在上半年经历了多次调整，但随着下半年销量爬升以及在费用端的优化，公司下半年盈利能力有望出现较大幅度改善。理想汽车产品定义能力强、市场应对敏锐度高、供应链稳定成熟、营销渠道把控度高，看好公司未来增长空间。
研发持续投入，智驾拉动销量增长
核心技术自研是企业长期发展的重要基石，理想汽车连续三个季度均投入30亿元用于技术研发。7月，理想汽车为理想MEGA和理想L系列车型连续推送OTA 6.0和OTA 6.1两次重要更新，实现智能驾驶、智能空间和智能电动产品力的全面进化。
2024年7月，理想汽车正式向24万理想AD Max用户全量推送“全国都能开、全国都好用”的无图NOA，摆脱对先验信息的依赖，在有导航覆盖的城市范围内均可使用，全面提升用户体验。截至目前，用户智能驾驶渗透率超过99%，全场景NOA累计里程已经突破11.1亿公里。
与此同时，理想汽车在智能驾驶夏季发布会正式发布基于端到端模型、VLM视觉语言模型和世界模型的全新自动驾驶技术架构。7月底，全新自动驾驶技术架构已经完成千人规模的测试用户推送。成都车展期间，理想汽车宣布基于端到端及VLM视觉语言模型的全新一代理想智能驾驶正式开启万人体验团招募。
“从端到端+VLM开始，智驾研发的门槛已经建立。因为从这一代开始，才是真正使用人工智能的方式去做智驾，而人工智能需要大量的数据和算力，会让具备高阶智驾车辆保有量以及充足研发投入的企业，在智能驾驶方面的优势增加，并且实实在在地促进销量提升，而销量提升又会带来保有量和研发投入的提升，这是一个不断正向滚雪球的过程。”理想汽车总裁、总工程师马东辉在业绩电话会上介绍。
平安证券研报也提到，由于公司在智能驾驶领域的加速迭代，目前公司在售车型中AD MAX版本的车型订单比例明显增加。随着智能驾驶方案转入“端到端”，数据量以及算力投入将成为主要壁垒，理想汽车智驾迭代速度较快。
“市场一直担忧L6和行业价格战拉低理想汽车整体毛利率，但毛利率显著下降并未出现，主要是因为 二季度理想开启新一轮降本，bom 成本下降显着；嫁动率提升，折旧摊销的规模经济也是毛利率保持稳健的重要原因之一。”国金证券研报称。
理想汽车正在积蓄下一次爆发的能量。3月份，李想发布内部信复盘，认为本质原因是理想MEGA的节奏问题和过分关注销量的欲望问题。“错误地把理想MEGA的从0到1阶段（商业验证期）当成了从1到10阶段（高速发展期）进行经营。”
理想加快充电网络扩张，截至9月1日，全国已有752座理想超充站，3528根理想充电桩。其中高速理想超充站数量超过497座。同时，城市超充站数量也已突破255座，累计上线优选超充站超过857座。
理想超充站
理想汽车针对性调整销售网络结构，通过新开中心店，以及置换和升级商场店的方式，理想汽车逐步提高中心店比例，因地制宜提升销售效率。截至第二季度，理想汽车中心店占比已经达到31%，门店总展位数量环比提升13%。
“高效的销售运营才是促进销量持续增长的重要因素，而这正是我们当前正在做的。接下来，我们将进一步优化门店布局，同时加强线上线索的获取能力，打开我们销售增长的喇叭口，提升销售运营的效率。”理想汽车销售与服务高级副总裁邹良军在业绩电话会上介绍。
理想L6延续了L系列产品力，销量高企助推营收增长
今年以来，汽车行业竞争加剧。工业和信息化部副部长辛国斌在2024中国汽车论坛表示，上半年我国汽车销售完成了1404.7万辆，同比增长6.1%，为支撑工业经济稳增长发挥了重要作用。但汽车产业发展仍然面临一些问题和挑战，新技术竞争加剧，国内消费需求不够旺盛，市场竞争异常激烈。
理想汽车也早有预判。4月18日，理想汽车正式发布家庭五座SUV——理想L6，这是理想汽车首款30万元以下的车型。
理想L6
“理想L6的推出源于消费者真实的需求。无论理想ONE还是L系列，理想汽车产品的售价都在30万元以上，车身长度都超过5米。很多朋友希望我们推出一款尺寸更小、价格更实惠的SUV。我们用超过3年的时间研发打造出理想L6。”新车发布会上李想介绍。
当时，平安证券研报提到，L6是理想L系列第四款车型，也是L系列尺寸最小，售价最低的车型。L6延续L系列设计风格，聚焦年轻家庭市场。L6相比此前的L系列面对的是更加广阔的市场。 L系列是公司2024年的销量和盈利基盘，L6的上市将进一步提振公司L系列的销量规模，巩固公司的销量基本盘。
理想L6确实不负众望，延续了L系列产品力和市场定位。理想L6在4月上市后，72小时订单破万，首个完整交付月销量破万。上市102天后，理想L6累计交付突破6万辆。自6月起，理想L6交付量连续两个月突破两万。
叠加此前发布的2024款理想L7、理想L8和理想L9，理想汽车在第二季度全面释放销售势能。第二季度，理想汽车共计交付新车108581辆，同比增长25.5%。在7月共计交付新车51000辆，同比增长 49.4%；8月21日，理想汽车累计交付量突破900000辆。
在30万元以上市场，理想汽车家庭首选豪华品牌的市场地位依然稳固。截至目前，理想L9、理想L7累计交付均突破20万辆，理想L8累计交付突破15万辆，理想L9仍是全尺寸SUV的用户首选之一。
销量高企助推公司营收增长，理想汽车2024年第二季度车辆销售收入为303亿元，同比增加8.4%，环比增加25.0%。公司收入总额为317亿元，同比增加10.6%，环比增加23.6%。
在行业承压的背景下，理想汽车毛利水平整体稳定。2024年第二季度，公司毛利为62亿元，环比增加16.9%。
“上个季度我们给出的车辆毛利率指引是18%，实际达到18.7%，增量来自产品组合的变化和交付量的上升。随着规模效应的优化以及销售政策的调整，第三季度理想的车辆毛利率预计回升一些，达到19%以上，总体毛利率预计会回到20%以上。”理想汽车CFO李铁在业绩电话会上介绍，在2024年下半年PV市场大盘保持健康的前提下，有信心实现全年50万辆交付。
德邦证券认为，亮眼销量深耕用户需求，通过细致研究家庭用户的需求，开发出更符合家庭用户期望的智能驾驶、智能空间、高效续航和车身安全等功能增强品牌的用户黏性。把组织也当成产品来做，用组织的成长来支撑产品的成长。理想汽车采用IPD研发流程+矩阵型组织架构，确保各部门间的高效协同，提升企业整体效率与员工工作积极性，将成为整体销量及业绩增长的有力支撑。
理想汽车三季度势头依旧，公司7月-8月交付量达到5.1万辆和4.8万辆，同比增长49.4%、37.8%。展望第三季度，理想汽车预计季度交付量达到14.50万辆至15.50万辆，同比增长38.0%至47.5%；收入总额预计达到394亿元至422亿元，同比增长13.7%至21.6%。根据指引，9月理想汽车将保持5万辆交付，并在10月实现累计交付百万的里程碑时刻，成为首个达成百万大关的中国新势力品牌。
理想汽车交付量统计
校对 赵琳
