10月21日早盘，A股市场延续反弹，北证50指数盘中不断刷新历史新高，截至午间收盘，北证50指数日内涨幅近14%，报收于1231点。


截至午间收盘，北交所个股全线飘红，阿为特、创远信科、华岭股份、华密新材、凯德石英等30%涨停；艾融软件、云星宇等涨超20%。


主题投资氛围带动北交所行情，中长期看好配置价值


市场人士指出，主题投资氛围带动了高弹性的北交所，是当前短线情绪的核心所在。在主题行情中，北证市场明显受益。活跃资金将一方面盯住高标龙头，另一方面寻找新的催化剂，布局后排补涨品种。


开源证券北交所研究中心总经理诸海滨认为，近期北交所市场迎来大幅度修复，北证50指数整体冲高，中短期来看行情可能会有震荡反复，但中长期依然看好北交所市场的配置价值，尤其是业绩稳定增长且估值处于合理较低水平且具备稀缺性的国家级专精特新小巨人和新质生产力标的将会受益。本周北交所上市公司将开启三季报发布大幕，投资者可以关注三季报预期较好的公司。


浙商证券新股研究团队指出，北交所是此轮行情中极具弹性的板块，建议紧抓反弹窗口期，年初以来北证板块大幅回调，同时流动性匮乏带来估值深度折价，奠定北证市场超跌反弹基础。


9月下旬以来多项宏观调控政策发布，政策影响下，市场信心提振显著，风险偏好提升明显，而资金由沪深结构性切入北证市场，叠加主题基金“后备军”蓄势待发引入增量资金，北交所流动性短期内显著改善。


积极的宏观政策下，可以预期若经济整体基本面拐点兑现，则前期受经济周期影响更大、业绩显著承压的中小企业或享受更大业绩向上弹性，且并购等积极政策及北交所IPO常态化也共同助力北证市场基本面向好。


浙商证券新股研究团队预计，未来随着北交所基本面持续向好，叠加流动性短中长期改善趋势明确，有望进一步打开北证市场反弹空间，甚至推动北交所反弹行情进入反转通道。


金融街论坛利好政策强化北交所市场向好预期


在近期举行的2024金融街论坛年会上，针对北交所的利好政策不断加码。金融街论坛上关于北交所投融端改革积极举措，再次强化了北证市场基本面及流动性改善预期。


证监会公众公司监管司一级巡视员商庆军表示，引导公募基金、社保基金、保险资金等专业机构投资者深度参与，塑造长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的良好生态，吸引更多坚持“长期主义”的耐心资本投向创新型中小企业，促进“科技—产业—金融”的良性循环。


北交所董事长周贵华指出，北交所有基础、有潜力、有责任以更大力度支持科技创新，将强化制度的适应性，强化创新的包容性，强化服务的精准性，强化政策的协同性，支持代表新质生产力发展方向的优质企业上市发展。


近期工信部表示，将联合证监会推出第三批区域性股权市场“专精特新”专板，与北交所签订战略合作协议，进一步畅通专精特新中小企业资本市场融资渠道。


银河证券北交所分析师范想想认为，此次第三批区域性股权市场“专精特新”专板的推出，是加强多层次互联互通的有力手段，也是“深改十九条”的细化落地，未来北交所将与新三板、区域性股权市场联动发展，实现中小企业的全周期覆盖，以北交所为支点撬动更多优质企业融资发展。


浙商证券新股研究团队指出，展望后市，在基本面方面，随着北交所扩容“提速提质”系列举措以及收并购等政策逐步实施落地，北交所基本面有望持续改善，进一步强化分子端改善预期。


在流动性方面，短期来看，随着近期海外流动性改善、国内金融及资本市场政策叠加一揽子化债政策的推出，多因素共振之下，北交所有望持续随大盘迎流动性注入，同时在风险偏好显著回升环境下，具有长久期特征的科技成长类资产有望受益，北交所作为服务创新型中小企业“主阵地”，容纳一大批创新属性优、科技成色足的中小企业，具有强新质生产力属性，有望受益于科技成长主题活跃度提升。


中期来看，在板块生态步入正循环后，北交所前期放缓的市场工具如ETF、可转债等有望超预期落地，有望吸引更多增量资金入市，助力板块流动性进一步改善；长期来看，长线资金和耐心资本逐步参与投资，将为北交所提供稳定的“源头活水”。


新京报贝壳财经记者 张晓翀 编辑 陈莉 校对 刘军