随着证券公司三季报收官，也让外界看到股市起飞带来的“红利”。


目前，申万二级行业分类下50家券商均已披露前三季度成绩单，逾四成A股上市券商业绩实现增长，其中，红塔证券、东兴证券、第一创业等领涨。


不过，三季度也成为券商业绩的“拐点”，部分搭上资本市场沸腾“快车”的同时，也有不少券商在IPO阶段性收紧的状态下，投行业务大面积“熄火”，进而拖累业绩表现。


近期，因国泰君安出手合并而备受追捧的海通证券，前三季度“掉队”，在头部券商营收榜上直接滑出前十，归母净利润出现了逾6亿元亏损。此外，头部券商中，中金公司、中信建投营收和归母净利润也出现了明显下滑。



营收、净利滑坡，海通和中金“掉队”


整体来看，前三季度营收超过百亿的券商为13家，数量和上年同期保持一致。头部券商中，“一哥”中信证券在前三季度仍然保持以往的水平，业绩小幅微增，可谓断层第一，营收超过461亿元、归母净利润达168亿元。华泰证券、国泰君安紧随其后，营收分别为314亿元和290亿元。


前十阵营中也是几家欢喜几家愁，海通证券、中信建投、中金公司等券商营收出现下滑，海通证券则直接跌出前10，位列第11名，而上年同期，其排名第5。中金公司从第8名下滑至第10，中信建投从第6掉落至第7。


数据显示，海通证券前三季度实现营收128.99亿元，同比下滑42.86%；归母净利润则出现6.59亿元的亏损，上年同期则净赚43.62亿元。中金公司、中信建投前三季度营收和归母净利润均出现超过20%的下滑。


相比之下，广发证券、申万宏源、招商证券、东方证券排名依次上升，其中，东方证券跻身前十。


前三季度，四成券商营收出现正增长，东兴证券、红塔证券等券商涨幅超过80%；天风证券、海通证券、东方财富、中金公司、西部证券、中信建投、国联证券等多家券商营收增长不佳，出现了超过20%的下滑。


从归母净利润来看，头部券商座次变动明显，中信证券、华泰证券、国泰君安坐稳前三。招商证券、中国银河和广发证券占据第四、第五、第六名，不过，前二者名次互换。相比之下，中金公司和海通证券归母净利润下滑严重，排名均跌出前十。


这一梯队也出现更迭，申万宏源、东方证券两家券商跻身前十之列。


前三季度，22家券商归母净利润实现了同比增长，其中，哈投股份、红塔证券、东兴证券增长幅度较大，超过100%。值得注意的是，海通证券之外，天风证券、锦龙股份的净利润也出现了亏损。



第三季度近半券商“翻身”，投行业务拖后腿


2024年第三季度，随着一系列利好政策落地，资本市场迎来转机，沪深300指数上涨16.07%，上证指数上涨12.44%，创业板指数上涨29.21%。


贝壳财经记者梳理发现，业绩与资本市场密切挂钩的券商在三季度出现了明显的分化，部分券商抓住了这拨“泼天富贵”，营收和净利润实现了叠加增长，逾四成的上市券商营收和净利润呈现增长状态。


从营收来看，逾七成上市券商营收在第三季度出现同比正增长，红塔证券、东兴证券、第一创业等涨幅靠前。中原证券营业收入则出现了环比83%的下滑，西部证券营收降幅环比达到36%。


对于业绩大涨，红塔证券称，通过科学、有效的资产配置和弥补薄弱环节，取得明显效果，从而实现公司整体经营业绩同比增加。东兴证券表示，自身营业收入的增长主要是公司大宗商品销售收入及投资业务收入增长。


头部券商中，中金公司、中信建投和海通证券三家券商在第三季度仍未走出颓势，营收环比降幅靠前，分别为9.89%、8.55%和1.68%。海通证券指出，营收下滑主要是其他业务收入、手续费及佣金净收入、投资收益等减少；中金公司同样在手续费及佣金净收入上出现了较大程度的下滑。


从业务来看，得益于资本市场复苏，三季度自营业务为券商业绩增色不少，而在IPO阶段性收紧的状态下，投行业绩则出现了大幅下滑。


贝壳财经记者据Wind统计，45家数据可比上市券商或上市主体实现经纪业务手续费净收入合计为735.18亿元，同比下滑5.47%；投行业务净收入为219.23亿元，同比下滑38.07%；资管业务净收入为339.66亿元，同比下滑2.40%，自营业务收入为1345.16亿元，同比增28.68%；其他业务收入为735.18亿元，同比增11.96%。


中原证券非银分析师张洋认为，在政策面的持续强驱动下，权益市场阶段性实现明显反转，证券行业的整体经营环境正处于近年来的景气高位，四季度行业的盈利能力有望较前三季度实现较为明显的改善。


在他看来，自营业务方面，进入9月以来，各主要权益类指数对前期上涨进行了修正，波动明显收敛，分化现象再现；同期权益自营有望实现较好的投资收益，固收自营有望保持相对平稳，上市券商自营业务的月度投资收益环比有望实现增长。经纪业务方面，全市场日均股票成交量达到近年来新高，成交总量将创年内新高，行业经纪业务景气度有望迎来反转。


伴随着三季报披露，资本市场券商概念股传递出积极信号。10月31日上午收盘，券商股全线飘红，东北证券、长江证券等11只个股涨超5%，其中，东方财富、第一创业等多只个股涨停。


新京报贝壳财经记者 胡萌 编辑 王进雨 校对 陈荻雁