2024年，光伏行业遭遇了前所未有的挑战。近日，多家企业陆续发布业绩预亏公告。
1月16日，光伏龙头企业隆基绿能（601012.SH）发布公告，预计2024年度实现归属于上市公司股东的净利润为-82亿元至-88亿元。这是隆基绿能近10年来首次出现年度亏损，并创下有史以来最大幅度亏损。公司表示，受行业竞争加剧影响，BC二代产品产量占比很低，PERC和TOPCon产品价格和毛利率持续下降，产能开工率受限，技术迭代导致计提资产减值准备增加，参股硅料企业投资收益产生亏损，导致经营业绩出现阶段性亏损。
亿晶光电（600537.SH）于1月14日发布公告，预计2024年度实现归属于上市公司股东的净利润为-19亿元至-23亿元。该公司解释称，光伏产能与市场需求出现阶段性供需错配，市场竞争加剧，产业链价格持续下跌，行业整体毛利及盈利水平下降。此外，公司还计提了存货跌价准备，并对固定资产等长期资产进行减值测试，进一步影响了业绩。
赛伍技术（603212.SH）1月16日发布2024年度业绩预告，预计净亏损2亿元-2.5亿元，上年同期盈利1.04亿元，同比盈转亏。报告期内，公司受光伏行业供需关系变化、产业链降价压力的传递、市场竞争加剧等因素影响，光伏背板需求量及单价下降、光伏胶膜销量基本持平但产品单价下降，致使营业收入同比下滑，产品盈利水平下降。
目前，虽有较多光伏企业尚未发布2024年业绩预告，但隆基绿能这样的龙头都出现近10年来首次年度亏损，面对疯狂内卷的市场环境，行业整体面临的严峻形势可见一斑。
2024年，光伏行业供需失衡矛盾突出，产业链价格持续下跌，行业盈利水平处于底部区间。据中国光伏行业协会名誉理事长王勃华介绍，2024年1-10月光伏行业在逆境中前行，各环节价格相较2023年高点下降60%-80%，2024年下半年多数环节亏损运行。此外，国内市场资源紧张，限电范围扩大，弃光限电制约消纳，发电端土地资源紧，输电端主网建设慢，新型应用场景待成熟，配电端承载能力受限。
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“反内卷”与自救行动已取得一定效果
尽管如此，我们也要看到，通过一系列的“反内卷”和自救行动，行业已取得了一定的积极效果。
2024年12月初，在中国光伏行业协会的组织下，33家光伏公司正式签署自律公约，联合限产保价。参与公司覆盖硅料、硅片、电池、组件等各环节核心厂商，硅料龙头通威股份（600438）和大全能源（688303）等均在其列。
国家和地方政府也出台了一系列政策，旨在规范光伏行业的发展，防止内卷式恶性竞争。例如，提高能耗、损耗标准可限制新增产能，降低出口退税或能促进龙头企业对小企业的整合。这些政策的实施，有助于加速供给侧出清，优化行业竞争环境。
在技术创新方面，光伏行业不断取得突破。例如，本次业绩预亏的隆基绿能也有新突破。此前推出了基于HPBC2.0电池技术的Hi-M09新产品，其组件功率高达660W，转换效率高达24.43%。此外，中环低碳的N型TOPCon电池效率也攀升至26.72%。这些技术创新有助于提升光伏产品的性能和降低成本，推动产业升级。
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加快出海，新兴市场有望成为新的增长点
1月14日，在亚洲金融论坛上，香港绿色金融协会主席兼会长马骏用“出海”两字回复了贝壳财经记者提出的“如何解决国内光伏、风电、储能的‘内卷’问题”。
马骏表示，我们需要帮助包括光伏、风电、电动车、电池等相关中国企业打开更多的国际市场，尤其是“一带一路”国家的市场，“虽然我们进入美国和欧洲比较困难，但大部分新兴市场国家是非常欢迎中国低成本的绿色产品，所以我们在这些地方的潜力非常大。”
的确，以巴基斯坦、巴西、南非为代表的新兴市场国家有望成为新的增长点。这些新兴市场国家一方面电网老旧、电价波动大，光伏和储能需求强劲，另一方面因为光照幅度强，光伏渗透率低、涨电价趋势明显。因此，尽管国内市场面临电网消纳能力的瓶颈，但分布式光伏在2025年和2026年将成为影响整体新增装机量不可忽视的因素。
2024年，光伏行业基本面也显示出明确的底部信号，价格底部企稳，盈利能力环比改善。第三季度光伏行业净利润环比改善，主要得益于价格底部磨底使得存货减值损失环比减少。政策指引限制低端产能扩张，企业融资渠道受限，资本开支持续缩减，新投产能宣布终止或延期生产，各环节开工率持续下降，行业出清加速。
2025年，国内光伏下游需求有一定保障，但目前产业最大的问题仍然是供需的不平衡。不过，随着政策引导和市场化出清机制的推进，相信过剩产能正逐步淘汰，技术水平将实现跨越式提升，上游产业链价格也有所回升。一系列积极变化预示着光伏行业正回归理性竞争，2025年行业将以更加锋利的姿态，迎接新的发展机遇与挑战。
新京报贝壳财经记者 陶野 编辑 陈莉 校对 翟永军
