爱奇艺急需寻找新增量。
2月18日，爱奇艺公布2024财年四季报及全年业绩数据。数据显示，2024年，爱奇艺营收为292.3亿元，净利润为7.641亿元，非国际通用会计准则下净利润为15.1亿元。
去年，爱奇艺向微短剧和布局多年的海外市场“求救”。从财报及电话会披露的数据来看，其海外业务有了拉动收入的曙光，而微短剧业务还有待成长。
2025年，爱奇艺继续征战海外并开拓西语、葡语区市场。有分析师认为，长视频行业在国内耕耘成熟后向海外发展业务是可以预见的，同时对东南亚、欧洲和北美的市场空间保持乐观。也有分析师认为海外市场增量小，长视频平台重心还是在国内市场。
爱奇艺还将加大微剧投入。有分析师建议爱奇艺，抓住流量，以免费为主；也有分析师认为其应深耕横屏微短剧，甚至预测：年内如果孕育出三五个爆款，可以直接刺激用户付费。
海外业务长新芽：去年四季度总收入和会员收入同环比双增长
《狂飙》播出后，爱奇艺走出亏损困局，却未能解开内容生意增长不确定性的焦虑。
2022年，爱奇艺亏损12年后首次实现全年盈利，但从次年三季度开始，其会员收入持续5个季度呈下降趋势，截至2024年四季度，分别约为：50亿元、48亿元、48亿元、45亿元、44亿元、41亿元。
聚沙成塔，自2018年后，爱奇艺在2024年首次出现全年会员收入同比下降。据财报，2024年，爱奇艺全年会员收入为177.6亿元，同比下降13%。而该业务收入在2018年至2023年分别约为：106亿元、144亿元、165亿元、167元、177亿元、203亿元，分别同比增加：72%、36%、14%、1%、6%、15%。
会员焦虑是爱奇艺绕不开的话题，这也体现在会员数量增长上。据财报数据统计，除去未公开的年份，自2019年迈入亿级会员大关后，爱奇艺会员几乎未能突破1.1亿。而从2024年一季度至今，爱奇艺尚未在财报中披露过会员数量。
爱奇艺另一营收主力广告收入也能窥见其增长的不确定性。近5年财报数据显示，2020年至2024年，爱奇艺在线广告收入分别约为68亿元、71亿元、53亿元、62亿元、57亿元，分别同比变化-18%、4%、-25%、17%、-8%。
为抵抗增长不确定性，爱奇艺向海外市场要收入。从2017年内容海外发行、2019年平台出海，到2024年重申海外战略，爱奇艺海外业务长出新芽。其数据显示，2024年第四季度，爱奇艺海外业务总收入和会员收入保持同环比双增长。其中，中国香港、英国、泰国和澳大利亚会员收入同比涨幅均超30%。会员规模方面，海外日均订阅会员数同环比增长，中国香港、泰国同比涨幅均超50%。
“视频行业，尤其是长视频行业在国内耕耘成熟后，向海外发展业务、寻找更大空间是未来业务增长可预见的方向。”艾媒咨询CEO（首席执行官）兼首席分析师张毅说。
他认为，伴随中国的国际影响力（提升）和文化被越来越多海外人士认可、接受，文化出海机会巨大。并且，从目前中国影视作品全球市场覆盖率较低的情况看，长视频平台海外市场在理论上具有较大可成长性。另外，广告收入也是重要机会，中国品牌出海需要平台传播，当地品牌也可能成为它们的广告主来源。
但互联网产业分析师张书乐认为，海外业务只是一个很小的增量市场，爱奇艺的内容依然针对中国市场。他强调，因为海外市场基数小，一旦有所增加都会看似增长迅猛。
爱奇艺电影及海外业务群总裁杨向华在四季度财报会上对爱奇艺海外战略进行拆解，具体而言，对于泰国、马来西亚和北美等率先发展的市场，爱奇艺的目标是利润和收入的双增长。对于印尼、韩国等今年重点、新做的市场，爱奇艺重心将放在收入增长上。同时，爱奇艺还计划在今年开拓中东、拉丁美洲等西语市场以及巴西等葡语市场，为2026年以后的增长做准备。
对于爱奇艺拆解海外市场的做法，受访分析师认为这与不同地区市场特征有关。
“东南亚的市场机会在于跟中国文化相近，也与中国的工业、服务等产品在当地的影响力有关，北美的付费视频模式很成熟，中东、拉美的机会来自市场覆盖率不高，尤其是中国的文化产品。”张毅说。
张书乐表示，北美是国际长视频平台大鳄盘踞所在，而小语种市场则是它们全球攻略地图的“缝隙”，竞争对手相对缺乏，爱奇艺如果能用中国文化的独特风味，和当地内容形成差异化，有可能快速扩张市场。
对于未来如何建设海外市场，杨向华也在财报会上做了回答。他表示，爱奇艺将继续在泰国、马来西亚等市场保持本地剧投入，同时与内容宣传、广告投放及运营商等外部渠道合作。
微短剧业务还在蓄力，对平台收入贡献尚不明显
除开拓海外市场外，去年，爱奇艺还将微短剧作为突围方向，这被行业视为爱奇艺向现实“低头”之举。
近年来，爱奇艺逐年减少内容成本，但又需要保持头部内容生产，微短剧制作成本低，成了爱奇艺降本压力的出口。据贝壳财经记者粗略估算，5部高收入横屏短剧与1部长剧收入近似相同，而其成本远低于1部长剧。
另外，走过野蛮生长阶段的微短剧已经不完全是面向C端（消费者端）的产品，有了广告营销、电商带货等多种变现方式。
微短剧的性价比吸引着爱奇艺。去年9月，爱奇艺宣布推出“微剧场”“短剧场”，并在去年11月强调以微剧（1至5分钟、竖屏为主的剧）为主要发力方向。
从财报数据来看，爱奇艺微短剧业务仍处于发展初期，对平台收入的贡献还不算明显。一如爱奇艺创始人、首席执行官龚宇在电话会上所言：“在过去一个季度里，我们完成了用户产品改造、构造内容库、后台系统搭建等阶段性目标。”
在去年进击微短剧的两个季度里，爱奇艺会员收入下降趋势仍未改变。甚至在刚过去没多久的“微短剧春节档”，长视频平台首发短剧爆款少。
张毅认为，目前短剧收入贡献还不算明显，这主要与平台本身的长短视频匹配能力问题有关。“究竟是横屏还是竖屏，对爱奇艺来说还有待摸索、过渡。”
但爱奇艺微短剧打法并非完全无效，其微短剧跑出高分账票房的可能性比去年有所提升。
短剧方面，据云合数据统计，爱奇艺2024年上线56部短剧，同比增加40部，累计播放同比增加两倍。并且在全年上新短剧分账票房前十名中，爱奇艺占了两席，分账票房分别为2400万、1200万。而在2023年统计中，爱奇艺并未进入该榜单，并且当年分账票房破千万的短剧只有6部。
另外在微剧方面，2024年12月，爱奇艺产生了首个单月分账过百万的微剧项目。
2025年，爱奇艺继续押注微短剧。龚宇表示，未来将引入更多微剧内容，尤其是头部内容，还将打造原创微剧生态系统，增加微剧相关库存，挖掘新广告主类型以增加收入，并适度增加UG（用户增长）投入。
新京报贝壳财经记者 韦英姿 韦博雅
编辑 岳彩周 王真真
校对 杨利
