银行“零售王”招商银行近年零售业务遇冷。根据招商银行2024年业绩报告，零售金融业务税前利润879.90亿元，同比下降9.56%。这也使得零售业务占比下降到50.74%，接近50%的临界点。
其中，零售非利息净收入471.78亿元，同比下降16.35%。而零售的不良贷款余额、不良贷款率以及关注类贷款率也均出现上涨。
招商银行行长高管在业绩发布会上表示，零售业务承压，零售信贷不良水平有上升势头。而银行业普遍手续费收入承压，招商银行与保险和基金相关的收入相对占比较高，压力会更大。
非息收入“拖后腿”
零售财富管理手续费及佣金收入下降25.24%
招商银行的“大财富管理”业务一直是行业的“风向标”，在数年前这项业务带动了其非息收入的大幅上涨。但在市场波动之下，银行的财富管理，尤其是零售财富管理业务普遍下行。
招商银行数据显示，2024年该行实现零售财富管理手续费及佣金收入201.90亿元，同比下降25.24%，占零售净手续费及佣金收入的43.96%；实现零售银行卡手续费收入166.34亿元，同比下降14.23%。
这也带动了招商银行整体的手续费收入出现了负增长。数据显示，招商银行净手续费及佣金收入720.94亿元，同比下降14.28%。
“从近几年非利息收入的变动趋势来看，尤其是在前年保险降费、基金降费、各种减费让利的背景下，银行业普遍手续费收入承压。”招商银行副行长、财务负责人、董事会秘书彭家文表示，招商银行与保险和基金相关的收入相对占比较高，压力会更大。
展望2025年，彭家文判断，今年非利息收入的变动情况可能与去年相比会有比较大的变化来看。在手续费收入方面，彭家文称，对今年手续费收入企稳有信心。因为从去年9月底，整个宏观政策出现变化，随着资本市场的回暖和一系列措施的出台，尤其在去年四季度，招行整体的手续费收入出现明显的反弹。
存款定期化下活期存款被压缩
还不能得出存款定期化趋势出现拐点的结论
零售财富管理的收缩，也让银行存款的成本有所上升。根据招行的业绩报告，2024年活期存款日均余额占客户存款日均余额的比例为50.34%，同比下降6.74个百分点。其中，零售客户活期存款 日均余额占零售客户存款日均余额的比例为48.32%，同比下降8.42个百分点。 而活期存款被视为银行低成本资金，亦是招商银行存款成本相对较低的原因之一。
招商银行在业绩报告中指出，受客户风险偏好下降，企业资金活化不足影响，客户投资定期存款产品需求高企，活期占比有所下降。
招商银行的活期存款一直是其负债成本偏低的优势之一。但是去年以来，招商银行的活期存款却被压缩。招商银行的活期存款下降的现象也出现在了对公存款中。数据显示，该行公司客户活期存款日均余额占公司客户存款日均余额的比例为51.90%，同比下降5.41个百分点。
事实上，存款定期化已经成为银行业面临的普遍现象。在市场波动之下，越来越多的财富管理客户更倾向于通过定期存款来投资，不少银行为了留住财富管理客户，定期存款规模出现了上涨。
“定期存款占比一直在上升是这几年以来一直在延续的趋势。”彭家文指出，去年9月底，招行的活期存款占比降到了48%，到了年底升至52%，有明显的反弹，但是到跨年之后，活期存款时点的增量有所下降。
彭家文表示，从日均情况来看，今年到目前为止，招行的活期占比同期是好的，但是从时点的变化，今年的活期占比仍然很难说出现了一个反转的势头。“基于这一点，现在还不敢得出定期化的趋势就出现了拐点的结论。”
在此背景下，招商银行尽管平均成本率同比下降0.08个百分点，但其利息支出达到1308.24亿元，同比增长1.56%。
零售贷款资产质量下降
不良贷款、不良贷款率、关注类贷款率均出现上升
招商银行数据显示，2024年末，零售贷款余额35779.19亿元，较上年末增长6.06%，占该行贷款和垫款总额的 54.64%，较上年末下降0.07个百分点。 其中，该行零售贷款（不含信用卡）余额26302.10亿元，较上年末增长7.89%，占本公司贷款和垫款总额的40.17%，较上年末上升0.64个百分点。
值得注意的是，在零售贷款增长的同时，资产质量却出现了不良贷款、不良贷款率、关注类贷款率“三升”的问题。
数据显示，截至报告期末，本公司零售关注贷款（不含信用卡）余额243.27亿元， 关注贷款率0.92%，较上年末上升0.21个百分点 ；零售不良贷款（不含信用卡）余额184.28亿元，不良生成额 161.07亿元，同比增加69.44亿元 ; 不良贷款率 0.70%，较上年末上升0.12个百分点。
不仅如此，信用卡业务方面，信用卡不良贷款余额165.57亿元，信用卡贷款不良率 1.75%，与上年末持平。信用卡新生成不良贷款393.75亿元，同比增加6.65亿元。
招商银行行长王良在业绩发布会上表示，零售信贷的风险与外部的环境紧密相关。该行高度重视，也关注到了零售贷款呈现出风险压力上升的趋势。以信用卡贷款为例，虽然不良率与上一年基本持平，但不良生成比上一年略有增长。整体来看，招行零售信贷的不良水平在行业中保持领先的位置。
对于防范零售信贷风险，招行主要采取多种措施，一是优化风险管理模型；二是优选客户群体，特别是对信用卡、小微和消费型客户进行更细致的筛选；三是根据模型分析结果，优化区域布局，识别高风险与低风险区域；四是通过缓释工具，如提高小微贷款和住房按揭贷款的抵押率，减轻风险压力。
零售业务怎么办？
大力发展中间业务，客户规模决定招行发展的规模
回顾2024年初，为了持续发展，在提出“大财富管理”战略3年之后，招商银行在2023年业绩报告中多次提及“均衡发展”，需要零售金融、公司金融、投行与金融市场、财富管理和资产管理四大板块的协同发展。2025年，零售金融业务仍然承压之下，未来招行的策略何去何从？
在业绩发布会上，王良表示，招行将持续做强、做优、做大客户基础，“客户的规模决定招行发展的规模，客户的质量决定了招行的发展质量。牢固守住客户基本盘，不断创新产品服务，满足客户新的需求，就有巨大的发展潜力”。
数据显示，截至2024年末，招商银行零售客户总数达2.10亿户，较上年末增长6.60%；公司客户总数达316.64万户，较上年末增长12.26%。
在优化客群的同时，王良表示，在零售获客方面，招行重视大学生年轻客群、家庭及亲子客群、跨境客群、养老客群的增长。
“每年1000多万毕业大学生，具有成长性和持续性，将成为信用卡等零售业务的支撑。”王良指出，子女教育和跨境需求客户也是成长性业务。此外，养老金融客群，前期创造和积累财富，目前有管理和传承需求。
新京报贝壳财经记者 姜樊 编辑 陈莉 校对 杨许丽
